Η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία έχει κάνει τις τιμές των πολύτιμων μετάλλων να εκτοξευθούν καθώς η παροχή παραμένει χαμηλή, η σταθερή παροχή είναι αβέβαιη και η ζήτηση συνεχίζει να αυξάνεται όλο κα περισσότερο.
Η Ρωσία ανήκει στους παγκόσμιους ηγέτες τιμολόγησης αγαθών. Το πετρέλαιο και αέριο της, τα πολύτιμα μέταλλα και τα τροφικά αγαθά της αποτελούν ένα μεγάλο μερίδιο των ετήσιων εξαγωγών τους. Συγκεκριμένα, η Ρωσία παρέχει το 15% του παγκόσμιου λευκόχρυσου, έχει ένα μερίδιο ύψους 40% του παγκόσμιου παλλαδίου, (που την κάνει την μεγαλύτερο παραγωγό παγκοσμίως), και είναι η δεύτερη μεγαλύτερη παραγωγός χρυσού.
Η διαμάχη που συμβαίνει τώρα στην Ουκρανία έχει ανησυχήσει επενδυτές και κυβερνήσεις σχετικά με τη διεθνή αλυσίδα παροχής όσον αφορά στα πολύτιμα μέταλλα. Οι κυρώσεις που επιβλήθηκαν στη Ρωσία μαζί με την απομάκρυνσή της από το τραπεζικό σύστημα SWIFT θα δημιουργήσουν επίσης μεγάλα εμπόδια στην εξαγωγή των πολύτιμων μετάλλων της, αυξάνοντας κατά συνέπεια την αξία τους καθώς αυξάνεται η ζήτηση.
Η αυτοκινητοβιομηχανία αυξάνει την παραγωγή της το 2022 καθώς η παγκόσμια κρίση της εφοδιαστικής αλυσίδας ημιαγωγών υποχωρεί. Αυτή η παραγωγή παίζει σημαντικό ρόλο στη ζήτηση λευκόχρυσου, παλλαδίου και ροδίου. Αυτά τα βιομηχανικά μέταλλα είναι βασικά συστατικά των αυτοκαταλυτικών μετατροπέων, τεχνολογία που χρησιμοποιείται για τη μείωση των εκπομπών. Το ρόδιο μόνο έχει σημειώσει αύξηση 67,52% στην αξία του από τις αρχές του 2022. Το παλλάδιο έχει αυξηθεί κατά 34,60% φέτος και αναμένεται να συνεχιστεί η αύξησή του εάν μειωθεί η προσφορά και αυξηθεί η ζήτηση.
Επενδυτές από όλο τον κόσμο στρέφονται σε ασφαλή μέταλλα, όπως ο χρυσός και το ασήμι, για να αντισταθμίσουν τις απώλειες που προκύπτουν από τους κραδασμούς των χρηματιστηρίων και την υποτίμηση του νομίσματος. Η ανασφάλεια που περιστρέφεται γύρω από αυτήν την κατάσταση έχει μετακινήσει πολλά μετρητά μακριά από τις παραδοσιακές αγορές μετοχών και συναλλάγματος στην αγορά αγαθών. Το ίδιο μπορεί να ειπωθεί για το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο. Ωστόσο, αυτή η ανοδική πορεία περιορίζεται στην πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ που προβλέπεται να ξεκινήσει τον Μάρτιο.
Το βασικό μέταλλο που πρέπει να κοιτάξουμε είναι το παλλάδιο. Ως ο μεγαλύτερος παραγωγός, είναι προφανές ότι οι κυρώσεις θα επηρεάσουν σε μεγάλο βαθμό την αξία του παλλαδίου. Ενώ οι εξαγωγές ενδέχεται να μειωθούν λόγω των κυρώσεων, η έλλειψη προσφοράς αναμένεται να εκτοξεύσει τις τιμές. Τις τελευταίες 7 ημέρες, όπου η σύγκρουση έχει εξελιχθεί από πιθανότητα σε πραγματικότητα, το μέταλλο έχει εκτιναχθεί από την ανοιχτή τιμή αγοράς της περασμένης Τρίτης που ανερχόταν στα 2.400$/ουγγιά σε 2.556$/ουγγιά τη στιγμή σύνταξης του άρθρου. Αυτό αντιπροσωπεύει μια αύξηση ύψους 6,50% στην αξία του μετάλλου.
Η κρίση Ουκρανίας – Ρωσίας έχει προκαλέσει επίσης πτώση των αποδόσεων των αμερικανικών και ευρωπαϊκών ομολόγων. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου μειώθηκε από 2,045% στα μέσα Φεβρουαρίου σε 1,694% σήμερα. Αυτή η τεράστια πτώση έχει προκαλέσει εκροή μετρητών από την αγορά ομολόγων και εισροή στην αγορά πολύτιμων μετάλλων, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ασφαλέστερες επιλογές για να σταθμεύσουν τον πλούτο τους.
Με την κατάσταση του ρωσικού ρουβλιού να καταρρέει, χάνοντας -31,54% της αξίας του σε λίγες μόλις ημέρες, η ρωσική κυβέρνηση μπορεί να προσπαθήσει να πουλήσει τα αποθέματα χρυσού της για να στηρίξει την οικονομία της και τα στρατιωτικά της σχέδια. Επί του παρόντος, το 23% της νομισματικής βάσης της ρωσικής κεντρικής τράπεζας είναι χρυσός.
