Prezzi di metalli preziosi
Oro: 1827.25 USD
Argento: 21.14 USD
Platino: 903.00 USD
Palladio: 1856.50 USD
rodio: 14100.01 USD

Che Impatto Ha Avuto La Crisi Ucraina-Russia Sui Metalli Preziosi?

L'invasione della Russia in Ucraina ha fatto impennare i prezzi dei metalli preziosi poiché l'offerta resta bassa, l'offerta costante è incerta e la domanda continua a diventare sempre più forte.

La Russia è tra i paesi in testa a livello mondiale per quanto riguarda i prezzi delle materie prime. Il suo petrolio e il gas, i metalli preziosi e le materie di prima necessità costituiscono una grande parte delle sue esportazioni annuali. In particolare, la Russia fornisce il 15% del platino mondiale, ha una quota del 40% del palladio mondiale (il che la rende il più grande produttore mondiale) ed è la seconda maggiore produttrice di oro.

Il conflitto che si sta consumando in Ucraina ha reso gli investitori e i governi diffidenti nei confronti della catena di approvvigionamento globale per quanto riguarda i metalli preziosi. Le sanzioni imposte alla Russia insieme alla sua rimozione dal sistema bancario SWIFT costituiranno inoltre dei grossi ostacoli all'esportazione dei suoi metalli preziosi, aumentando di conseguenza il loro valore con la crescita della domanda.

L'industria automobilistica aumenterà la sua produzione nel 2022 mentre la crisi globale della catena di fornitura dei semiconduttori si allenta. Questa produzione sta guidando la domanda di metalli preziosi come platino, palladio e rodio. Questi metalli industriali sono componenti principali dei convertitori autocatalitici; tecnologia utilizzata per abbassare le emissioni. Il rodio da solo ha registrato un aumento del 67,52% del suo valore dall'inizio del 2022. Il palladio è aumentato del 34,60% quest'anno e ci si aspetta che continui se l'offerta diminuisce e la domanda aumenta.

Gli investitori di tutto il mondo si stanno anche rivolgendo a metalli rifugio come l'oro e l'argento per proteggersi dagli shock del mercato azionario e dalla svalutazione della valuta. L'insicurezza che gravita attorno a questa situazione ha spostato molto denaro dai tradizionali mercati azionari e forex al mercato delle materie prime. Lo stesso si può dire per il petrolio e il gas. Questo rialzo, però, è limitato alla possibilità di un aumento dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti che dovrebbe iniziare a marzo.

Il metallo chiave verso cui guardare è il palladio. Essendo il più grande produttore, è evidente che queste sanzioni influenzeranno pesantemente il valore del palladio. Mentre le esportazioni potrebbero diminuire a causa delle sanzioni, la carenza di offerta dovrebbe far aumentare i prezzi. Negli ultimi 7 giorni, in cui il conflitto si è evoluto da una possibilità a un'attualità, il metallo è balzato dal prezzo di apertura del mercato di martedì scorso di $2.400/oz a $2.556/oz al momento della scrittura del presente articolo. Questo equivale ad un aumento del 6,50% del valore del metallo.

 

La crisi Ucraina-Russia ha anche provocato un calo dei rendimenti dei titoli di stato statunitensi ed europei. Il rendimento del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso dal 2,045% di metà febbraio all'1,694% di oggi. Questo forte ribasso ha determinato un deflusso di denaro dal mercato obbligazionario e un afflusso nel mercato dei metalli preziosi, dato che gli investitori cercano alternative più sicure per depositare il loro patrimonio.

Con lo stato del rublo russo che sta crollando, e che perde il -31,54% del suo valore in pochi giorni, il governo russo potrebbe cercare di vendere la sua riserva d'oro per poter supportare la sua economia e i suoi piani militari. Attualmente, il 23% della base monetaria della banca centrale russa è oro.