Il debito ha il controllo su gran parte del mondo – almeno ciò è quello che dicono i finanzieri professionisti.
Per alcuni analisti, il debito è un importante motore della crescita economica globale. L'emissione del debito ha consentito a paesi di tutto il mondo di costruire strade, ponti, e molti altri progetti infrastrutturali.
L'altra estremità dello spettro analitico evidenzia potenziali rischi nella grande quantità di debito che le economie globali hanno accumulato nel corso degli anni. Questi analisti professionisti vedono i rischi associati all'enorme carico di debito come un problema di onestà, sottolineando che il troppo debito sta derubando la crescita economica da generazioni precedenti. Le prossime generazioni saranno legate all'enorme quantità di debito.
Che aspetto ha l'immagine attuale del debito?
Che aspetto ha l'immagine del debito? Di seguito è riportato uno sguardo al quadro globale del debito, secondo l'International Institute for Finance. Due parole sembrano appropriate - astronomicamente alto.
Il debito globale è di circa $244 trilioni, cioè circa $22 trilioni in più rispetto al primo trimestre del 2017.
L'enorme carico di debito fa porre la domanda – Il debito di oggi è un rischio, o una fonte continua per la crescita globale?
Ovviamente, la risposta a questa semplice domanda è - non lo sappiamo.
Ciò che abbiamo trovato interessante, recentemente, è il recente aumento del debito a rendimento negativo. La seguente figura, basata sui dati di Bloomberg, presenta il problema. Secondo i dati di Bloomberg, il debito a rendimento negativo rappresenta quasi un quinto del debito investment grade. (Il debito a rendimento negativo è il debito che ha una domanda o maggiorazione sufficientemente elevati, in modo che il rendimento diventi negativo. Il rendimento di un'obbligazione è l'inverso del prezzo dell'obbligazione, quindi quando il prezzo dell'obbligazione sale, il rendimento diminuisce.)
È incredibile – il livello più alto da agosto 2017.
La vera domanda, tuttavia, è se il grafico indica che stiamo vivendo in una bolla di debito. Cosa pensi? Nessuno, ovviamente, lo sa. Sappiamo che l'aumento della domanda di debito investment grade indica la preoccupazione degli investitori per l'economia globale. Sappiamo anche che l'aumento non è sostenibile. Prima o poi, la bolla sanguinerà.
E un tale sanguinamento potrebbe essere una cosa negativa. Uno dei pochi modi per proteggersi dal potenziale sanguinamento è possedere beni che proteggono da tali rischi, come possedere l'oro.
Conclusione
Il mondo è inondato di debiti. Potremmo vedere il debito superare i $260 trilioni entro la fine del 2019. Quasi incredibilmente grande rispetto alla maggior parte delle misure. Se l'ingente onere del debito possa causare sanguinamento quest'anno o nei prossimi anni, nessuno lo sa, ma alla fine si trasformerà in un problema. Un problema molto grande.
